불운의 영희와 철수

영희와 철수는 1950년에 태어났다
절친한 친구였고 커서도 가깝게 지낸다.
둘은 1970년 20살 때 직장을 시작한다



둘 다 "바른 생활"을 해서 성실하다
매달 $200씩 꼬박꼬박 저축해서 투자를 하기로 결심한다
그리고 10년마다 매달 백 불씩 더 모으기로 계획한다
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1970 - 1979까지 매달 $200 저축 (매년 $2,400)
1980 - 1989까지 매달 $300 저축 (매년 $3,600)
1990 - 1999까지 매달 $400 저축 (매년 $4,800)
2000 - 2009까지 매달 $500 저축 (매년 $6,000)
2010 -> 매달 $600 저축 (매년 $7,200)
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영희와 철수는 2년 뒤 1972년 12월에 1970년부터 모은 돈을 S&P 500 인덱스에 투자한다
불행히도 1972년 같은 12월 시작으로 S&P 500은 -50% 가까이 폭락한다
둘은 겁이 덜컹 났지만 투자한 금액은 그대로 둔다
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투자한 해버린 금액은 그냥 두지만 영희와 철수는 더 이상 투자하지 않는다.
하지만 이때까지 해왔던 저축은 꾸준히 매달 이어간다
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S&P 500가 1987년 여름까지 엄청난 성적을 거두는 걸 보고
영희와 철수는 더 이상 기다리지 말고 저축한 돈을 투자하자고 한다.
1987 8월에 모은 돈을 S&P 500에다 투자한다
Black Friday가 온다.
-30%가 넘게 폭락한다
이렇게 2번씩이나 운이 나쁠 수가 없다.
그래도 둘은 이번에도 투자한 금액은 그대로 둔다.
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이제는 투자는 신중히 해야겠다고 결심하고 다시 매달 저축을 한다
1999 어지럽게 올라가는 주가를 지켜본다
테크 쪽이 보는 것마다 엄청나게 올라간다
테크 쪽은 아니더라고 이렇게 현금만 들고 있으면 안 되겠다 생각하고
저축 금액을 전부 또 S&P 500에다 투자한다
1999 연말 dot com bust가 터지기 시작하고 거의 -50% 폭락이 온다
3번씩이나 폭락을 경험한다
여전히 투자한 금액은 건드리지 않는다.
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매달 저축은 계속된다
2007년 10월
집값이 하루가 다르게 쭉쭉 올라간다
오른 집값을 보고 서로 흐뭇해하며
풍족해진 맘으로 저축해 오던 금액을 S&P 500에다 투자한다
곧 financial crisis 가 터지고 -50% 넘는 폭락을 한다
역시 투자한 금액을 그냥 둔다
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영희와 철수는 이렇게 최악의 시점에서 4번 투자를 해서 아래와 같은 폭락을 경험한다
1972 12월: 1973–74 stock market crash
1987 8월: Black Monday
1999 연말: dot com bust (tech bubble)
2007 가을: Financial crisis




여기서 끝이 아니다
1972년부터 2018년까지
15번도 넘게 왔던 -10% 이상의 조정 바로 전
운이 나쁘게 그때마다 모아둔 돈을 투자를 한다
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이렇게 영희와 철수는 운이 없었다
4번 폭락, 15번 넘는 조정이 오기 바로 전 최악의 타이밍에 투자를 했다
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2018년 조정 전의 투자를 마지막으로
둘은 더 이상 S&P 500에 투자하지 않았고
2019년 10월에 같이 은퇴를 한다.
1970부터 은퇴전까지 투자 총액은 $240k 정도다
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이렇게 투자에 행운이 없었던 영희와 철수는
은퇴 후 투자의 총 금액을 얼마나 되었을까?
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$3.5 million이 넘는다
$3 million 넘게 이익으로 돌아왔다
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예상 밖으로 높은 금액일까?
물론 배당금은 꾸준히 다시 투자했다
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그럼 "인플레이션 감안하고 계산해야 하지 않나라고?" 물어볼 수 있다
인플레이션을 감안한 총 금액은
$1.3 million이다.
$1 million 넘는 이익이 돌아왔다.
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영희와 철수는 밀리어네어로 은퇴하게 된다.
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여기서 생각해봐야 할 게 뭘까?