돈 빌려서 투자

핫한 주식 있다.

이건 사야 돼 무조건 올라갈 거야.

$100,000을 투자하고 싶은데

탈탈 털어서 $50,000 밖에 없다.

욕심 난다.

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어떻게 하지?

마진을 쓰자.

이 주식은 수직 상승 확실하니까 잠깐만 썼다가 갚으면 되니까 괜찮아.

돈 벌면 마진 써서 왕창 벌었다고 자랑해야지.

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Initial Margin이 50%이라서

증권사한테 물어보니까 $50,000 빌려준다네

그럼 내 돈 반, 증권사에서 반 이렇게 잡는 거네

그럼 $100,000 완성!

내 증권사는 maintenance margin을 30%로 잡았다

Reglation T는 25%가 기준인데...  5% 높아도 뭐 그까이꺼

총 금액이 $71,428 밑으로만 안 내려가면 됨.

대박날 주식인데 내려갈 이유 절대 없음. 

당연히 대박 난다.

오케이 가자!

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$100,000으로 XYZ 주식을 산다.

한주에 $100이다.

그럼 1,000주 매수!

이제 올라가는 일만 남았다.

잠자고 내일 일어나면 엄청 올라 있겠지.

돼지꿈 꿔야지.

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굿모닝!

일어나자마자 체크

헉! 이거 뭐야, 주당 $100이었던 주식이 $90으로 하락했네?!

예상 밖...  내려갔다가 올라가겠지.

뭐 아직 $71,428은 저 밑에 있으니까 여유

액땜했다 치고 내일 보자.

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굿모닝!!!

주식 올라갈 거 생각한다고 잠을 설쳤네

주식 체크!

뭐야!!!!!  $72로 내려갔네

간당간당 하는데 아직은 30% 위니까 margin call 당할 일은 없음 

좀 걱정돼도 내일을 올라갈 거야

오늘은 푹 자자

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굿모닝....

뭐야....  $65로 내려갔네.

그럼 총액은 $65,000로 내려가고

30% 밑이다.  맨붕

클났다.

이거 30% 위로 못 메꾸면 끝장인데

비율을 30%로 만들려면 $4,500을 넣어야 되는데

더 넣을 돈이 어디 있다고...

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"인심"좋은 내 증권사는 경고를 주면서 며칠 안에 메꾸라고 한다.

그래도 내 계좌에 다른 주식도 있으니까 며칠의 기간을 준다네.

없었으면 증권사가 빌려준 돈 보호하기 위해서 하락해있는 피 같은 주식 처리해버린다네.

그럼 회복 시 효과가 확 줄어들어 버리는데

뭐야...  사채업자가 찾아와서 며칠 더 줄 테니까 돈 만들어 오라는 느낌이다.

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돈 좀 빌려달라고 여기저기 물어본다.

없다네 매정한 사람들

며칠을 찾아다녔는데도 어림없다 흑...

차를 팔아서 메꿀 돈을 만들어야 하나?

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증권사에서 이메일 올까 봐 무섭고

온라인으로 계좌에 들어가기도 무섭다.

온라인 로그인하면 대문에 돈 갚으라고 현수막같이 큰 게 떠 있을 텐데.

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올 것이 왔다.

증권사에서 $15,000를 강제 매도한단다.

누구 맘대로 처분하냐고 따지니까

자기들이 빌려준 $50,000은 보호할 권리 있고

마진으로 빌린 건 자기들은 무지막지로 할 수 있단다.

바로 처분할 수 있었는데 며칠 봐준 거란다.

아이고 배려해줘서 고맙다 이눔들아.

법적으로 문제없는 사채네

경고도 없이 장기 빼간다는 말이냐?

할 말 없다.

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안 그래도 주식이 하락한 상태인데 팔아버리면 엎친 데 덮친 격이다.

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이 거지 같은 주식이 계속 하락하면

또 돈으로 막아 내거나 강제 매도를 당한다.

내 원금과 빌려 받은 돈 합친 거에서 내 돈이 30% 이상 유지 못하면 계속 반복된다.

이제 증권사 이메일 보기도 싫다.

30%로 minimum margin을 잡았지만

언제 경고도 없이 40%로 올릴 수 있단다.

미쳤다.  

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아래 도표는 위 이야기 마진을 설명해준다.

내 돈 $50,000, 마진으로 받은 $50,000

주가가 $100, $90, $72로 내려갈 때까지

줄어드는 여유와 margin call이 가까워진다.

위와 같이 $50,000을 마진으로 빌리고 minimum margin이 30%일 때

$28,572 이상 하락하면 margin call이 온다.

옛날엔 전화로 왔지만 요즘은 이메일이나 계좌에 로그인하면 현수막처럼 뜬다.

주가도 하락해서 기분 나쁜데 빚쟁이한테 쫓기는 느낌도 온다.

기분 안 좋다.

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아래 도표는 주가가 $65로 하락 시

왼쪽은 Margin call은 왔을 때 상황이고

중간은 강제 매도가 왔을 때와

오른쪽은 새 돈으로 메꿔야 할 때 어떻게 되는지 보여주고 있다.

둘 다 나쁜 상황이 된다.

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마진으로 빌린 금액은 margin call이 안 걸려도

보통 5%의 이자를 내야 된다.

Regulation T는 minimum margin을 25%로 잡지만

증권사 따라서 30, 또는 40%로 높게 잡아버릴 때도 있고

낮게 잡았다 해도 사전 통보도 없이 올릴 수가 있는 권한이 있다.

그리고 margin call 이 됐을 때 무자비로 계좌에 있는 주식을 팔아버릴 권리도 있다.

속수무책이고 무력한 상황이 된다.

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주식 투자할 때 여윳돈으로 하라는 말이 있다.

빌려서 주식해야 할 처지면 투자 안 해야 한다.