VOO vs. VOOG vs. VOOV 펀드 비교


단톡방에 growth와 value 펀드 투자는 어떻냐는 질문에
여러분들에게 도움 될 수 있겠다 생각해서 글을 올린다.

growth는 말 그대로 다른 회사들 보다 더 빨리 성장한다고 예상하는 것에 속한 회사다.
growth 회사는 버는 돈을 다시 투자해서 성장에 초점을 둔다.
보통 주가는 회사 수익에 비해서 높은데 성장 기대를 반영한다고 볼 수 있다.

value 주는 가치주인데 성장이 초점이 아니고 투자자에게 배당금 같은 이익을 돌려준다.
가치주는 성장 기대치가 낮은 이유로 주가가 상대적으로 "저렴"하다.

성장주, 가치주 회사를 골라서 개별 비교하는 것보다
대표적인 펀드 3개 VOO, VOOV, VOOG로 비교해보자.
Vanguard 외 다른 회사도 growth, value에 포커스 된 펀드들이 있다.
VOO는 흔히 유명한 S&P 500 인덱스 펀드이고
VOOG는 growth fund이고 VOOV는 value fund이다.
3 펀드의 공통점은 large-cap 주식으로 형성되어 있고 vanguard 펀드이다.

기초 비교:
ER은 VOO가 가장 낮다.
지난 5년 return은 VOOG가 가장 높은데
지난 몇 년 동안 테크 섹터의 큰 성과로 Growth의 비중이 높은 VOOG의 리턴이 높은 건 놀랍지 않은 일이다.
눈여겨볼 것은 VOO의 Holidings 수와 낮은 turnover rate이다.



섹터 비교:
아래 테이블에 각 펀드의 비중이 가장 높은 3 섹터를 하이라이트를 했다.
VOOG는 역시 성장에 초점을 둔 테크의 비중이 32%로 높다.
이것에 비해 VOOV는 배당률이 비교적으로 높은 finance services의 비중이 높다



Top 10 Holdings:
VOOG은 가장 높은 비율을 차지하고 있는 10회사의 비율이 43%로 비중이 크다.
VOOV는 Microsoft가 아닌 Berkshire Hathaway의 비중이 가장 크고
테크주 대신 finance, communication 등 섹터가 눈에 띈다.



이렇게 보면 쉽겠다.



Performance:
2010년부터의 성적은 위에 언급했듯이 성장 화사의 비중이 높은 VOOG의 성적이 높다.



좀 더 가까이 보자.
CAGR (Compound Annual Growth Rate - 연평균 성장률)는 14%로 VOOG가 가장 높다.
Sharpe Ratio도 1.06으로 VOOG가 가장 높다.
3펀드의 표준편차는 비교할 만큼 큰 차이는 없어 보인다.



선택:
이와 같이 비교를 해봤는데 VOOG가 모든 면에서 월등하다고 해석할 있지만 유념해야 할 것이 있다.

흔히 "미국 전체를 가져라"라는 말이 있는데
다르게 말하면 stocking picking을 하지 말라는 말이다.
개별주는 당연히 stocking picking을 해야 하지만
인덱스 펀드 선택 시 어떤 섹터나 스타일을 (value, growth) 고르지 말라는 말을 한다.
한 걸음 더 나아간다면 배당금에 치중해있는 VYM와 VIG 같은 것도 크게 볼 때 "고르는 것에" 속한다.
미래에 테크가 계속 성장한다는 보장도 없고
가치주가 큰 성장을 한다는 보장도 없다.
미래에 성장주가 더 올라갈지 가치주가 더 올라갈지 아무도 모른다.
펀드 선택은 개인에게 달렸다.



Comments

  1. 유용한 정보 감사합니다 :)

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  2. 깊이 있는 내용 감사합니다.

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  3. 단기 수익과 투기적 유혹에 흔들릴때마다 BM님 글보면서 초심으로 돌아갑니다. 옳바른 장기 투자방향을 늘 잡아주셔서 감사합니다.

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    1. 단기로 확 벌면 좋겠다라는 유혹은 항상있는것 같아요. 따끈한 응원 댓글 감사합니다. 더 좋은 글로 답하도록 노력하겠습니다.

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  4. 너무 좋은 글입니다. :)
    혹시 제 개인 블로그에 퍼

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    1. 너무 좋은 글입니다. :)
      혹시 제 개인 블로그에 퍼가고(링크 남기고)
      흔들릴 때마다 상기시켜도 될까요??

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    2. 네. 퍼가셔도 상관없어요. 블로그가 어딘지 가르쳐 주시면 더 고맙구요. 읽어주셔서 감사합니다.

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  5. 친절한 BM 님, 오늘도 좋은 글 감사 합니다.^^
    혹시 지난번 올려주신 글중에 Vanguard 에서 Cost basis set up 하는것 글을
    어떻게 찾는지요? 글 목록을 찾을수가 없어서요~

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    1. 찾았어요.^^ naver 에서요. 감사 합니다.

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    2. 찾으셨네요. 여기서는 이 링크 찾은신거 같네요.
      https://www.bmlifeinvest.com/2020/04/blog-post_7.html

      좋은 하루 되세요.

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  6. 감사합니다 😊
    이러니 저러니해도 간단히 VTI,VOO 로만 맘이 정해지네요.

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  7. 감사합니다. 언제쯤 저도 반말님처럼 현명함을 가지게 될까요..ㅎㅎ

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