은퇴투자 시리즈 5 - fund placement

흔히 말하는게 있다
2 things you can’t avoid in life:
Death and tax




택스 내는거 좋아하는 사람없다
피할순 없지만 그래도 줄일순 있다
이글은 Tax efficiency에 대한글이다

펀드 종류에 따라 세금에대한 효율성이 다르다
보편적으로 ETF가 mutual fund보다 효율성이 높다고 한다
하지만 어떤 mutual fund냐에 따라 효율성이
ETF에 못지 않게 좋은것도 있다

전편에 말한 VTI같은 total market index fund는
효율성이 아주 높다
왜냐면 이 ETF는 배당률이 낮다
배당률도 낮지만 또 거의다 qualified dividend다
그래서 세금보고할때도 세금을 덜 낸다
Qualified dividends는 이 글과 거리가 멀기때문에
깊게 파지는 말자
Qualified dividend가 세금보고할때 유리하다라고만 알고 있으면 된다

배당률에 대해선 다음 기회에

VTI에 비해서 high yield 본드 펀드는
효율성이 아주 낮다
bond에서 생기는 interest는
세금이 쎄다 (full marginal tax rate)
Low yield bond fund는 그나마 괜찮다

정리해보면
Total market index fund
Large cap fund
Tax-managed fund
Low yield short term bond
이들은 효율성이 높다

비해서
REIT fund (부동산)
Active fund
High yield bond
이들은 효율성이 낮다

이들사이에 몇가지가 더 있지만
기초적으로 여기까지만

그럼 시리즈 3과4에 말한
VTI, VXUS, BND 펀드 3개를 
401k, IRA, taxable account 3개로
가장 효율적인 배치해 대해서 얘기하자

401k, 403b, IRA같은것을 tax-advantaged 라고 한다
세금에 유리한 쪽이다
다른말로하면 세금에 효율적이지 못한
펀드들은 여기로 넣는게 이득이다
만약 REIT나 high yield bond를 가지고 있다면
401K나 IRA로 넣는게 세금 줄이는데 좋다

그렇다고해서 효율성 좋은 total market index 펀드를 401k에 넣지 말아야되는건 아니다
효율성 낮은거부터 401k에 배치해두고
자리가 남으면 VTI로 매꾸는거다

참고로 아래는 배치 예 하나다
효율성낮은 본드는 401k에 넣고
효율성 높은 다른 펀드는 나머지 넣어서
비율을 맞추면된다



밑에 예는 3구좌가 있을때
이 예는 US (VTI)를 IRA에 넣었지만
Dividend ETF나 high yield bond룰 굳이
갖고 싶다면 IRA나 401k에다 넣으면 되겠다


VXUS같은 경우는 foreign tax credit이 적용되서
Taxable account에 두는게 좋다

은퇴투자 처음으로 시작한다면
위에 글이 큰 의미가 없다고 생각할수도 있다
하지만 투자 금액이 커지면
높은 ER이나 tax에 타격이 클수 있다

장기투자의 중요한거 중에 하나는
번돈이 또 돈을 벌게만드는거다
투자된 금액이 “일”을 하게 만들어야한다
일하는 금액이 세금이나 수수료로 나가는걸 최소화해야
몇십년후에 큰힘을 보여준다

세금많이 많이 내는거 좋아하는 사람 본적이 없다
자신의 portfolio중에 세금이 높은 펀드가 있다면
계획을 짜서 401k나 IRA로 옮기라고 권해주고 싶다.
이것에 대해서 잘 몰랐다면
효율적으로 배치하는데
시간이 걸릴수도 있지만 하길 권한다

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