Dividend tax drag

이글을 써놓고 올려야되나 고민했다 
여기 배당주에관한 관심과 선호가 많이서
괜히 올렸다 혼돈시킬까봐
하지만 다른 관점을 아는것도 중요하다
그래서 올린다




은행에 $100불이 있다 치자
ATM에 운전하고 가서 $3을 뺀다
그럼 구좌에 $97이 남게되고
손에는 $3이 있다
그 뺀 $3을 은행가서 입금하자
그럼 은행구좌는 다시 $100이 된다

이와같이 누가 계속 반복하라 하면
하겠나?

ATM 운전해서 가는 gas비
거기에 소모되는 시간을 생각해볼 필요있다

dividend받는 주식도 이와같다
정기적으로 dividend가 나오면 기분이 좋을거다
그런데 이 dividend가 어디서 나오는지 봐야한다
dividend는 주식 가격을 내려서 지급한다

ABCD라는 회사가 3% dividend를 준다고 가정해보자
그리고 이 회사의 주식을 $100주고 한주를 샀다
이주식이 올라가지도 않고 내려가지도않는다면
당신이 $3 dividend받을때 이 회사 주식은 $97로 내려간다

결국은 본전이다

하지만 주식 가격은 변동하기 때문에
또 $97이 싸다고 생각하는 buyer가 있기때문에 주식에 변화가 있다
좋은 회사라면 dividend빠지는 날 주식이 올라서
dividend의 “타격”을 못느낄때때도 있다

본전이라 하지만 손해다
왜냐하면 dividend받은것에 대해서 세금을 내야되기 때문이다

내돈은 본전인데 여기에 대한 세금까지낸다
재미 없다

은퇴투자 시리즈에도 몇번 얘기했지만
난 dividend많이 주는 펀드나 주식을 선호하지 않는다
dividend위주로 하는 주식은 tax drag이 높다
Tax drag이 높을수록 수익에 불리하다

은퇴투자 시리즈 1에서 예를든 펀드가 2개 있다
VTSAX와 VHDYX 
말했듯이 VTSAX는 total stock market 펀드고
VHDYX는 배당많은 위주의 펀드다

“Growth of 10,000”라고 들어봤을거다
펀드와 기간을 정해서
만불로 시작했을때 서로의 수익을 비교할수있는 기능
여러 사이트에서 할수 있다

수익을 계산할땐 이렇다
Return = return of fund or stock + dividends - tax on dividends
수익 = 펀드또는 주식의 수익 + 배당 - 배당세금
펀드가 똑같은 수익이 있어도 배당 세금이 높으면
총수익이 낮다

밑에 그래프는 VTSAX와 VHDYX에 
10년전에 만불씩으로 투자한 수익 결과다
Dividend도 전부 바로 reinvest로 포함된다

결과는 오렌지선 VTSAX의 수익이 파란선 VHDYX보다 높다


물론 VTSAX도 배당이 나온다
하지만 이펀드의 시리즈 5편에 말했듯이
배당률이 낮고 Tax efficiency가 높고
나오는 dividend도 qualified dividends라서
세금할때 유리하다

당연히 dividend잘나오고 수익도 좋은
individual stock을 가지고 있다면 만족하겠지
그럴자신 있으면 해도 된다.

내가 갖고 있는 펀드도 정기적으로 
dividend가 나온다
물론 공짜돈, 내돈 이라고 생각안하고 바로 투자한다
다른 펀드를 살때도 있고
같은 펀드에 다시 넣을때도 있다

그래서 배당주/펀드가 안좋다는건 아니다
은퇴하기전쯤에 배당률높은 펀드로 바꾸는것도 나쁘지않다
은퇴를 하면 income을 generate해야되기때문에
원금은 두고 dividend를 생활비에 쓰는것도 방법중에 하나다

하지만 젊을땐 꾸준한 수익을 올리는게 목적중 하나다
배당에 매달리지말고 늘말했듯이
Tax drag이 낮고 tax efficient한 펀드를 골라서 투자
큰그림을 꾸준히 보기를 권한다

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