백 투더 퓨쳐 III - lump sum vs. DCA

투자는 성격, 환경 상황에 따라 접근하는 방법이 달라진다
스타일이 장기투자던 트레이딩이던 경험으로 배우고 고쳐나간다




장기투자라면 그냥 넣고 잊어버린다.
마켓이 어떻게 되든 계획대로 꾸준히 정기적으로 투자를 한다

트레이더라면 매매가 잦고 짜릿한 성공도 있겠지만
아까운 실패도 같이 하면서 간다

잦은 매매를 하는 사람들한테 자주 들을 수 있은 말이다:
"장이 어떻게 될지 모르니까 조금씩 들어가야겠다"
“이렇게 올라갈 줄 알았으면 그냥 둘 걸”
“더 내려갈 줄 알고 현금화해뒀는데 다시 들어가려니까 너무 많이 올랐네”

이런 결과가 오는 이유는 욕심, 공포의 작용이 크겠다
또 남들이 하니까 나도 해야 될 것 같은 집단 사고방식 때문일 수도 있다
하지만 가장 큰 이유는 마켓이 어떻게 될진 아무도 예상 못한다는 점이다

이런 후회를 하다 보면
만약에 다른 결정을 했다면 어떤결과가 왔을지 궁금해하기도 한다.

이럴 때 backtest란 tool로 과거로 돌아갈 수 있다
backtest는 과거에 특정 금액과 기간 동안 주식을 투자했다면
그 주식의 현재 성적을 보여준다
이렇게 시뮬레이션으로 볼 수 있다
개별 주는 물론 뮤추얼 펀드 ETF로도 시뮬레이션이 가능하다

아래와 같이 몇 가지 다른 타임머신을 타보자


개인마다 투자의 금액과 매매 타이밍이 다르기 때문에
정확하게 개인화할 순 없다.

하지만 자신의 투자 시작 금액과 매매 기록과 현재 잔액을 보고
아래의 시뮬레이션과 비교를 해보면 의미가 있겠다

시뮬레이션은 2개씩 쌍을 이루어 비교되고
그 쌍중 첫 번째는 투자 시작 시 $10,000을 한꺼번에 넣고
두 번째는 $10,000을 투자 기간에 일정한 양으로 매달 투자한다
추가 금액은 월 말마다 들어간다
시뮬레이션으로 쓴 주는 total market index ETF인 VTI이다


Backtest 시뮬레이션 1과 2를 보자
1번과 2번 둘 다 2018 1월부터 시작한다
1번은 2018 1월 $10,000을 다 넣는다
2번은 같은 2018 1월에 시작하지만 $10,000을 처음에 다 넣지 않고
매달 말마다 $500씩 20개월 동안 $10,000을 넣는다


시뮬레이션 1번 결과다:



시뮬레이션 2번 결과다:


위와 같은 방법으로 몇 가지 다른 시나리오로 시뮬레이션 하면 결과는 아래와 같다:


시뮬레이션 결과를 둘러보니 흥미로운 것을 몇 개 볼 수 있다

첫 번째로 지난 5년, 20개월, 8개월, 6개월, 3개월 어떤 기간이든 VTI는 손해를 보지 않았다
예외는 8번 올해 6월부터 3개월 짥은 시간동안 분산투자를 한 결과가 마이너스 상태다

투자의 경력이 길지 않다면 작년 후반기부터 지금까지
아주 변덕스런 시간이었다고 기억될 거다
주가가 변동이 심했으며 몇 년 전과 비교해서 상승장이었다는 
느낌을 갖지 못했을 것이다.
그럼에도 불구하고 인덱스는 여전히 플러스를 기록했다

두 번째로 흥미로운 건 어떤 기간이던
$10,000 금액을 다 투자한 것이
매달 나눠서 투자한 거보다 결과가 좋다

여기서 예외는 마지막으로 시뮬레이트한 11번, 12번인데
2018 10월을 시작으로 하는 시뮬레이션을 넣어 본 이유는
그때 폭이 큰 하락장이었고 폭락이 온다는 두려움 때문에
개인 투자자들은 공포에 휩싸였을 때다

이런 “최고점”에서 들어간 $10,000 그리고
공포에 휩싸이지 않고 꾸준히 계획대로 매달 $909 넣은 
시뮬레이션 둘 다 역시 이익을 가져다준 결과다

특히 다른 시뮬레이션과 다르게 하락장에 
꾸준히 투자한 결과는 더 좋은 이익을 가져다줬다


위에 말했듯이 자신의 투자 시작 금액과 매매 기록과 현재 잔액을 보고
이런 시뮬레이션과 비교를 해보면 각자 자신에게 더 의미 있는 점을 볼 수 있겠다


이런 데이터 결과를 보고
자신의 투자 결정기록을 뒤돌아보고
미래의 투자 결정에 도움이 되길 바란다

무책임한 투자로 힘들게 번 돈 잃어버리는 건 물론이고
실수를 뉘우치지 못하고 
자신은 개미 피해자라고 한탄하는 걸 버려야 한다

자신이 걸어온 길에서 많이 넘어졌다면
왜 넘어졌는지 뒤돌아 봐야 한다
뒤돌아 보지 않고 해왔던 실수를 계속하고
울퉁불퉁한 길이라고 탓하면 
절대 바뀌지 않고 계속 넘어진다
가끔 뒤돌아 봐라

Comments

  1. 맞습니다.
    복기하는 자세가 중요한 것 같습니다.

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