등잔 밑이 어둡다 - institutional shares


개인 brokerage account에서 인덱스 투자한다고 하면
보통 VTSAX, VFIAX, VTI, VOO, SPY 등이 흔히 거론된다.
VTSAX와 VFIAX 같은 경우는 투자 최소금액이 예전과 달리 많이 내려가서
큰돈 없이 부담 없이 투자할 수 있고
VTI, VOO, SPY 같은 ETF는 1, 2주 살 금액만 있어도 실시간으로 살수 있어서 시작하기가 쉽다.

401K를 살펴보자.
Vanguard Target 펀드로 많이 하고 있다.
타깃 펀드도 좋지만 젊다면 본드의 비율을 줄이고 공격적으로 투자를 많이 한다.
그렇다면 target fund 2060 처럼 긴 기간으로 설정해둬서 본드의 비율을 줄일 수도 있지만
좀 더 저렴한 유지비로 ETF 몇 개로 직접 만들 수도 있다.

타겟 펀드를 할 때 고려할 점은 예전 글에 다뤘다.
타겟 펀드 고려해볼 점 1: https://www.bmlifeinvest.com/2020/02/1.html
타겟 펀드 고려해볼 점 2: https://www.bmlifeinvest.com/2020/02/2.html


20, 30대라면 한참 공격적인 투자를 할 시기다.
젊을 땐 하락장이라도 회복할 시간이 그만큼 길고
하락 동안 세일로 많은 주 수를 늘릴 수 있는 기회이기도 하다.
재정에 여유가 있고 비상금도 어느 정도 준비해둔 상태라면
젊을 때 본드를 굳이 할 필요가 없다.
그리고 international 펀드를 할 생각이 없었다면 타겟 펀드는 좋은 선택이 되지 못한다.
유지비가 저렴한 펀드를 집중적으로 사는 것이다.

보통 401K에는 여러 연도의 타겟 펀드를 비롯해서 다른 펀드의 선택이 흔하다.
만약 VANG INST 500 IDX TR가 있다면
Vanguard Insititutional 500 Index Trust이고 티커는 VINIX이다.

VFIAX의 최소 투자 금액은 $3,000이지만
VINIX는 최소 $5,000,000 이 있어야 한다.
개인 투자자라면 사지 못할 사람들이 많겠다.
이렇게 큰 금액이어서 개인 혼자서 사지는 못하지만
회사에 많은 직원들이 401K에 참여해서 큰돈이 되면
회사가 Vanguard 같은 곳과 연결 후 직원들에게 선택할 수 있는 기회가 생기는 것이다.
큰 금액으로 active fund manager나 기관에서 살수 있는데 금액이 커서 유지비도 조금 저렴하다.
VFIAX는 0.04%이고 VINIX는 0.035%
펀드 이름 중에서 INST나 Insititutional이 들어가 있으면 우선 봐야 한다.

다니는 회사에 VINIX를 선택할 수 있다면
타겟 펀드는 미련도 두지 말고 VINIX를 해야 한다고 개인적으로 생각한다.
등잔 밑에 있는 VINIX를 사야 한다.
아무나 할 수 없는걸 살수 있다는 생각으로 기분도 좋다.

그렇다면 Institutional은 VINIX 밖에 없나?
아니다 VIIIX라고 있다.
이건 Vanguard Institutional Index Fund Institutional Plus Shares인데
VINIX가 뛰는 놈이라면 VIIIX는 나는 놈이다.
최소 투자 금액이 $100,000,000이어야 한다.
유지비는 0.02%다.

만약 근무 중인 회사에 VIIIX가 있다면 말도 하지 말고 숨도 쉬지 말고 사야 된다.
좋은 회사 다닌다고 어깨에 힘 빡!

여기서 끝이 아니다
Vanguard 500 Index Fund Institutional Select Shares라는 펀드가 있다.
이 펀드는 최소 투자 금액은 $5,000,000,000이다.
티커는 VFFSX고 유지비는 0.01%이다.
이것을 살 기회가 있다면 축하!

유지비 차이를 간단히 보자.
$200,000 투자액을 넣고 20년 동안 묻어 둔다는 가정하에
매년 복리의 이익률은 8%라고 가정했을 때 유지비에 따른 유지 비용을 비교를 해봤다.




몇 천 불밖에 차이 안 난다고 하지만
유지비로 사용해서 "손해 본" opportunity cost까지 계산하면 더 큰 차이가 난다.

또 금액을 $200,000으로 잡았지만
지난 2002년부터 401K와 IRA를 맥스로 20년 동안 투자했다면 $500,000이 넘는다.
하지만 한꺼번에 넣지는 않으므로 유지비가 $500,000 금액에 충당된다는 것은 아니지만
$200,000로 계산된 유지비의 차이가 어느 정도 과소평가라고 보면 되겠다.

무슨 펀드로 미래 은퇴를 준비할지 고민하고 있다면
젊거나 상대적으로 공격적인 투자를 하고 싶다면
비상금이 어느 정도 충분히 있다면
401k 같은 은퇴용 계좌에 VINIX, VIIIX VFFSX 같은 institutional class가 있다면
안 할 필요가 없다고 개인적으로 생각한다.
한번 둘러보고 등잔 밑에 있었나 확인해 보길 바란다.



인생투자 - 단톡방 링크:
코드: bm808
https://open.kakao.com/o/goalmM1b


Comments

  1. 이제 막 관심을 가지고 공부하게 되었는데 전 직장에 VINIX가 있는 것도 모르고 바로 어제 그 401k 를 피델리티로 IRA로 롤오버 신청했는데 어쩌면 좋죠? 캔슬이 가능할까요? 흑흑흑....이 글을 어제만 봤어도 좋았을텐데...

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